研报精选：龙头3连板光伏概念打头阵！两大板块妖股横生新华制药、中通客车疯

隔夜美股大跌，也导致今日沪深股市全线低开盘初大幅拉升，随后回落然后股指反复震荡临近中午，股指出现一波震荡攀升，整体走势震荡偏强

表面上看，轻指数，重股市再现，光伏，电池，风电为首的新能源赛道，地产，汽车，新冠肺炎医药板块卷土重来，行业，概念板块涨跌互现，局部赚钱效应犹存。

值得一提的是，光伏设备板块，截至记者发稿，中利集团和清远股份均有三板，新冠肺炎医药板块中，新华制药，众生药业涨停，华润双鹤，海正药业表现突出整车方面，中通客车涨停，安凯客车，金龙汽车，江淮汽车一度表现较高

山西证券表示，在外部形势冲突和国内经济下行的约束下，市场风险偏好受到抑制，上行乏力，指数反弹空间相对有限近期要注意阶段性下降的可能性建议中期关注大盘价值股，地产链，超跌成长板块

在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考

光伏器件

华鑫证券提到，国内制造业处于持续转型升级期，将给高端装备行业带来广阔的市场空间，维持行业增持评级建议重点关注跟随产业升级方向和进口替代趋势的工业自动化和高端机床及设备，自主可控半导体设备，碳中和加速新能源行业，有利于光伏设备和锂电池设备板块，长坡厚雪道的检测检验行业，能源安全推动下逐步复苏的油服行业

目前西南证券继续坚定看好5月板块修复上行，重申我们对行业景气上行的观点:1)国内外需求依然旺盛，开工率并未降低2)第一季度表现优异，第二季度仍将延续3)临近630并网时间节点，地面电站需求逐渐启动，伴随着国内复工和物流逐步缓解，分布式项目建设也已恢复我们认为，短期来看，第一季度的光伏数据表现强劲伴随着硅材料新增产能的不断释放，逐渐充裕的供给端有望带动下游需求的增长长期来看，光伏行业或再现戴维斯双击，连续底部推荐，细分板块下单硅料gt，gt，gt，组件，建议积极布局有alpha的公司

此外，东莞证券指出，光伏产业链整体价格仍处于上升趋势，硅材料新增供应量逐月增加但在硅片新增产能陆续释放，拉晶需求居高不下的背景下，预计今年上半年硅料仍将供不应求，支撑硅料价格高位在成本上涨的推动下，零部件价格也有所上调目前国内组件价格居高不下，对下游需求有一定影响

国泰君安提到，国产新冠肺炎药物研发持续推进多种全球抗病毒治疗药物，中和抗体和细胞因子免疫调节剂被授权应急使用，构成了疫苗之外的多层次防治体系以辉瑞Paxlovid，默沙东Molnupiravir为代表的口服小分子药物相继获批上市，其中Paxlovid也在国内有条件获批上市积极在国内开发新冠肺炎系列药物，其中腾胜博药物中和抗体疗法获批在国内上市，国内创新口服药物的注册临床试验预计在不久的将来会盲

中泰证券也认为，目前疫情形势复杂，仍在多地蔓延新冠肺炎的主线将贯穿全年建议把握新冠肺炎口腔医药产业链，推荐君实生物U，先声药业，众生药业，以及上游CDMO和下游流通相关企业，关注奥翔药业，同和药业，罗普药业，九洲药业，博腾股份，原料药制剂整合龙头同时，在当前疫情得到有效控制的情况下，建议把握疫情修复预期下的医疗服务和超跌消费类后的估值修复

光大证券表示，在新冠肺炎防控常态化阶段，也迫切需要来自新冠肺炎的国产特效药来弥补短板中国对新冠肺炎特效药的研发也在快速推进研发较快的是已经完成三期临床试验的真生物azvudine，医药行业先驱普氯明已经完成部分三期临床试验君实生物的VV116现在正在进行三期临床试验同时，新冠肺炎特定药品的上下游产销合作也在提前布局最近几天，新华制药，华润双鹤等企业已与Real Bio签署相关合作协议，合作生产和经销建议重点关注新冠肺炎的核酸检测和新冠肺炎的特定医药产业链，新冠肺炎的诺和信，之江生物，明德生物，新华医疗，金隅医药，迪安诊断，新冠肺炎的君实生物，同和药业，新华制药，华润双鹤，翱翔药业，罗普药业

汽车

东莞证券指出，伴随着疫情逐步缓解，上海汽车行业目前已全面复工，带动汽车产业链加快复工复产预计5月下旬将恢复正常生产多部委力促汽车消费，新一轮汽车下乡政策有望近期出台5月份以来，广东，沈阳等地陆续出台促进汽车消费的政策措施，如购车补贴等汽车产业是国家实现稳增长预期目标的重点支撑产业之一疫情缓解后，产销将得到补充，迎来恢复性增长

前期该板块受疫情打击后经历大幅回调市场充分释放悲观预期，叠加边际改善预期估值有望修复，配置价值再现建议:产业转型契机下竞争力提升的自主汽车品牌:比亚迪，SAIC，长城汽车，积极把握汽车电动智能化发展趋势的优质零部件供应商:华宇汽车，拓普集团，伯特利，文灿，钟鼎，华阳集团

华福证券表示，汽车板块行情最终还是建立在需求复苏的基础上，我们战略看好汽车板块相对利润明显时，处于需求周期向上，主动增加库存或被动去库存，使利润周期向上的阶段短期来看，政策有望落地后，需求有望逐步恢复，从中长期来看，在电动化，智能化的趋势下，国内主机厂和零配件厂的崛起趋势明显策略上继续看好，坚决逢低配置

不动产

华泰证券指出，近期房地产利好政策频出，体现了政策化解房地产风险的决心目前房地产销售仍不稳定，房企流动性困难仍未解决可以期待更多房地产扶持政策的出台和落实，关注5月LPR下调的可能性，继续加大因城施策的需求端放松力度，挖掘新市民的刚性住房需求，提升孝顺老人的改善性住房需求在密集的政策下，市场对房地产的信心有望加速恢复，促进房企销售回款和融资的改善地产销售拐点有望提前到来，关注右侧投资机会战略上，优质央企具有配置价值对于民营房地产企业的领导者来说，在债务稳定的前提下，把握企业基本面和偿债意愿，可以挖掘高收益的投资机会

此外，平安证券表示，稳增长背景下，政策力度和城市能级持续扩张，后续销售企稳得到疫情有效控制伴随着政策的落实和上半年高基数效用的逐渐减弱，我们认为二季度末和三季度初是销售的重要观察节点

建议关注滨江集团和房地产服务商，短期受益于杭州政策改善的深耕房企我爱我的家人从中长期来看，伴随着中部分房企业在此阵痛期的退出或收缩，行业整体格局有望得到优化，具有融资和控制优势的高信用房企的强势经营，市场份额和盈利能力有望得到提升发展建议重点关注经营实力强，信用高的企业保利发展，万科A，金地，招商蛇口，田健集团等以及政策博弈的弹性标的，如新城控股，中南建设，金科股份等物业管理板块估值达到历史低位，政策面的改善也有望带来优质物业管理企业估值的恢复，重点关注碧桂园服务，保利物业，招商刮起，新城悦服务，金科服务，盛兴商业等

同时，东兴证券提到，伴随着疫情的下降和政策的密集实施，销售将逐步回升，需求支撑较好的高能城市将率先复苏，低能城市则需要更强的需求托底政策和更长的有效期销售的好转将推动新开工和拿地逐步企稳，房地产的信用创造能力和产业链上下游的拉动能力也将逐步恢复房地产投资的回暖也将直接刺激产业链上下游的需求复苏，从而有效促进国民经济的健康循环

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