第二类限制性股票成科创板创业板公司股权激励主流工具

日前，中融电气发布公告称，拟于2022年推3，313，871股限制性股票激励计划最近几年来，股权激励政策的不断优化，带动了科技创新板和创业板股权激励的热潮同花顺iFinD数据显示，截至今年12月20日，按照计划日期，剔除失败和停止实施的案例，科技创新板和创业板公司共推出396单股权激励计划，同比增长15%其中，312只采用了第二类限制性股票工具，占比79%

据记者梳理，第二类限制性股票发展迅速，成为科技创新板和创业板公司股权激励的主流工具同时，科技创新板和创业板加强了对R&D人员的激励，多元化的绩效考核方式成为突出特点

IP中国经济学家白文喜在接受《证券日报》采访时表示，监管部门要加强和完善股权激励政策，引导和推动上市公司有序实施股权激励，上市公司应在业绩考核和激励目标上优化股权激励方案设计，以达到准确有效的股权激励效果。

第二种限制性股票

成为科技创新板创业板公司的首选

2019年科技创新板首次提出了第二类限制性股票的概念，随后伴随着注册制的实施，2020年推出了创业板科创板和创业板在推出二次限售股这一创新工具的同时，不断优化股权激励规则，在激励范围和激励数量上取得实质性突破

具体来看，在激励对象方面，增加了单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东或者实际控制人及其配偶，父母，子女在激励数量方面，突破了不超过公司总股本10%的限制，放宽至不超过公司总股本的20%

随后，科技创新板和创业板的二次限售股数量呈快速增长趋势同花顺iFinD数据显示，2019年至2021年，科技创新板和创业板公司股权激励计划中，以第二类限制性股票工具为标的的激励计划数量逐年增加，分别为3个，107个和283个日前，科技创新板和创业板共有312只限制性股票

政策助推是关键因素伴随着注册制改革的推进，政策优势不断显现中国银行研究院博士后邱义林对《证券日报》记者表示，科技创新板，创业板股权激励政策不断优化调整，推出第二类限制性股票，更符合科技创新板，创业板公司的股权激励需求，优势明显

业内人士认为，第二类限制性股票结合了股票期权和第一类限制性股票的优点，即具有出资晚，价格低的特点在定价方面，参考第一类限制性股票，是交易均价的50%及以下，这是股票期权不具备的优势，至于出资时间，和股票期权一致，授予时不需要出资，满足行权条件后再出资与第一类限制性股票相比，减轻了激励对象的出资压力

南开大学金融发展研究院院长田对《证券日报》记者表示，从约束力的角度来看，限制性股票提供了比期权更强的员工约束力，提高了员工忠诚度，同时，第二类限制性股票在授予时不需要提前投入，也照顾了大部分核心技术人员的财富。

考虑到投资时间的差异，上述312个激励计划中，有25个是一期和二期限制性股票组合的形式，针对不同的激励对象使用不同的工具以华兰股份为例，对董事，监事实行第一类，对中层管理人员，核心技术骨干实行第二类

对于上市公司来说，第二类限制性股票的优势体现在操作流程和资金成本上在操作流程上，对于第一类限制性股票，当激励对象离职或不符合所有权条件时，上市公司需要回购股份并注销相应股本，因此流程繁琐，股份变动频繁第二种限制性股票避免了这种情况如果不满足当前的可行权条件，授予的股份不需要回购，直接作废，便于上市公司的会计操作

在资金成本方面，第二期限制性股票在授予日和行权日的股价对公司股权激励费用有影响开源证券研究报告认为，对于上市公司而言，授予日股价越低，等待期内每个资产负债表日的股权成本越少，股权激励成本越低，每日行权价格越高，上市公司实际支付给员工的股权激励费用作为薪酬费用的可抵扣税额就越高

绩效评价指标多种多样。

R&D的员工积极性很高。

据记者梳理，发行第二类限制性股票的科技创新板和创业板公司在激励方案设计上不断创新，通过引入多元化的业绩考核指标，加大对R&D人员的激励力度，进一步提高股权激励的效果。

日前，迪哲药业发布公告称，拟向2022年度限制性股票激励计划的激励对象首次授予限制性股票，股权激励方式为第二类限制性股票对此，迪哲药业董事会办公室相关人员在接受《证券日报》记者采访时表示，业绩考核紧扣核心产品上市进度，对外合作交易，营收效益，资本市场表现等多维度指标此举既有激励又有约束，有助于吸引和留住核心关键人才，体现了公司对未来三年目标规划和发展的信心以及对投资者的态度

将R&D成果等多维指标引入绩效考核目标设定，已成为许多科技创新板和创业板公司的共识。

R&D成果的评估意味着后续需要R&D成果的输出和转化，这不仅需要公司投入大量的R&D费用，还需要一批高素质的人才作为支撑它是产品研发的核心和关键因素如何吸引和留住核心技术人才并将其转化为生产力，成为科技创新板和创业板公司面临的挑战对核心技术人才的迫切需求也使得股权激励方案逐渐成为科技创新板和创业板公司提高人才稳定性的重要手段

据统计，截至12月20日，年内a股市场所有股权激励计划中，激励计划公布时授予股本平均约占总股本的2.02%，而科技创新板和创业板公司为1.92%未来科技创新板和创业板公司在人才激励方面还有一定的成长空间

进一步梳理发现，科技创新板和创业板公司在激励对象数量上也实现了突破据统计，截至12月20日，科技创新板和创业板公司激励对象覆盖8.38万人，同比增长7%同时，年内科技创新板，创业板股权激励计划共有11个激励对象，超过1000人，对核心技术人员覆盖率高，激励力度大

加大对核心技术人才的激励力度，将对公司的创新效率和业绩增长产生重大影响田表示，在股权激励计划中，激励对象需要满足公司和个人的双重考核要求，考核达标就可以获得实际贴现的股票因此，核心技术人才会加快研发进度，尽快实现研发成果，拓展企业的营收渠道，提升企业的竞争力

邱义林认为，考虑到科技创新板和创业板公司的市值波动和长远发展，它们对R&D，科技等核心技术人才的依赖决定了它们有更强的留人意愿同时，科技创新板和创业板公司聚焦高新技术产业，突出科技创新特色运用股权激励来提高R&D人员的创新效率显得尤为重要

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。