半导体中报业绩分化明显：设备端维持高增消费电子“最拉胯”

a股中报告一段落，半导体板块全年表现低迷是否受到性能拖累，现在一目了然

整体来看，在宏观经济下行压力，全球集成电路行业下行周期，原材料价格上涨等诸多因素影响下，上半年，a股半导体板块营业收入实现较好增速，净利润增速放缓。

同时，半导体行业从全面景气进入差异化市场，细分行业景气度分化明显电子市场需求疲软，部分ic设计厂商净利润增速明显下滑，设备制造商受益于晶圆厂扩张和国产加速，业绩保持较高增速，新能源领域的蓬勃发展也为模拟芯片厂商提供了增长机会

SMIC营收排名第一，寒武纪亏损6亿。

据第一财经记者统计，按照半导体元器件分类，102股1—6月总营收为2015.13亿元，归属于母公司的净利润为299亿元去年同期，这两个数字分别为1652亿元和248.6亿元，同比增速分别为22%和20%

上半年，五只半导体股的代工龙头SMIC仍占据半导体板块营收榜首报告期内，公司实现营收246亿元长电科技等个股营收SH)，太极实业(600667SH)和威尔股份(603501SH)也超过了100亿

在亏损的半导体上市公司中，主营AI芯片的寒武纪—U业绩最低，净利润亏损6.22亿元寒武纪—U也是唯一一只上半年亏损过亿的半导体芯片股公司上市两年多以来，仍然面临着产品落地的困境截至6月30日，寒武纪—U未分配净利润亏损超过27亿元

今年在国内上市的半导体设备股华海清科营收同比增长144.26%，体现了设备的高景气度苏州两家模拟芯片公司，纳芯威(688052SH)和思瑞普(688536SH)的收入也翻了一番

净利润增长方面，27家上市半导体公司净利润翻倍国鑫科技归母净利润同比增长1823%，广海信息(688041SH)和安陆科技—U(688107SH)也增长了10倍以上

经济分化导致业绩分化:设备性能强劲，消费ic厂商最受伤

去年以来，在下游需求的推动下，全球晶圆厂开始大规模资本支出以扩大产能国内方面，SMIC 1—6月实现营收246亿元，同比增长52.84%，净利润62.52亿元，同比增长19.28%目前，以SMIC和华虹半导体为代表的晶圆代工厂今年的资本支出和扩产计划基本保持不变

与此同时，8月底，SMIC宣布将再投资75亿美元建设12英寸代工生产线产品主要应用于通讯，汽车电子，消费电子，工业等领域计划建设12英寸代工生产线，产能10万片/月，可提供28 nm至180 nm不同技术节点的代工和技术服务

吊杆差异化带来的性能差异化主要体现在密封和测试，设计等方面封装测试厂商难逃行业周期下行影响，二季度环比增速有所放缓上半年国内三大龙头公司的营收，长电科技，通富微电子(002156SZ)和华天科技(002185SZ)，分别为12.85%，35%和10.72%，归母净利润增速不一，分别为16.74%，—8.84%和—16.1%

上半年，国内半导体设备增长势头依然强劲板块个股总营收113亿元，同比增长60%，归母净利润同比翻番，合计22亿元在国内替代加速和晶圆厂产量扩大的带动下，半导体蚀刻清洗设备股如北方华创，中威公司(688012上海)和上海梅生(688082SH)都实现了净利润翻倍

在设计过程中，由于需求疲软，智能手机市场不景气，消费电子相关厂商的表现最受伤个股营收和净利润增速双双下滑以智能手机的射频半导体为例数据显示，上半年，射频半导体厂商总收入达49亿元，同比下降6%，归母净利润总额达9亿元，同比下降20%，净利率为15.2%，同比下降3个百分点

第二季度需求持续低迷，消费电子半导体产品价格持续下降，导致相关厂商单季度盈利能力下降郭进证券研报数据显示，二季度，射频半导体厂商实现营收21亿元，同比下降21%，环比下降26%，归母净利润3.6亿元，同比下降42%，环比下降36%

1—6月，半导体卓胜威营收和净利润同比分别下降5.27%和25.85%公司主要产品为射频前端分立器件和射频模块产品，主要应用于智能手机等移动智能终端产品

消费相关厂商业绩由盈转亏的比较多上半年LED设计股晶风名苑营收同比下降44.5%，归母净利润亏损6188.22万元，同比下降118.22%扣非后归母净利润亏损超过1亿元去年同期，晶丰明远一度成为半导体板块的净利润增长王，净利润增速超过36倍

在去年的缺芯涨价潮中，景峰明园是板块中涨幅居前的，当年涨幅达86.57%，最高股价升至576元/股，创历史新高日前，景峰名媛最低股价跌至98.75元/股，创下年内新低，较历史最高价下跌超过82%

受上半年市场下跌影响，有半导体基金之称的诺安增长收益最低定期报告显示，上半年诺安成长混合股票投资损失达2.81亿元，公允价值变动损失达62.53亿元其中，第一大权重股威尔上半年跌幅超过44%，卓胜威(300782SZ)，第二大权重股，跌33%

第三季度，半导体指数继续下滑日前，中国半导体芯片指数年内下跌30.63%，1—6月下跌23.45%EasyInnovation和威尔股份的年度跌幅分别扩大至61%和51%

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