外资，疯狂买入中国资产

突然的火爆，让A股牛冠全球。

随着市场情绪的升温，几乎所有的券商都放弃了休假，全力配合开户业务有序进行。

从目前券商板块的表现来看，这一次的上涨，可能并不是反弹，而是反转。且随着市场情绪的升温，未来可以预见的是中国资产将全面爆发。值得注意的是，过去两年全球主要资本市场接连创出新高，只有中国资产还在洼地。

面对A股以及港股市场的暴涨，华尔街巨头开始积极唱多中国资产。

根据最新消息显示，贝莱德已将中国股票的评级从中性上调至超配。贝莱德投资研究所表示，鉴于中国股票相对于发达市场股票的折价接近创纪录水平，且存在可能刺激投资者重新入市的催化剂，短期内仍有适度增持中国股票的空间。

高盛则发布研报表示，随着政府推出强劲的促增长政策及电商市场环境的逐步正常化，主要电商平台的市场份额趋于稳定，电商行业将成为中国互联网领域估值重估最重要的领域之一。高盛将电商在其中国互联网行业子板块中的偏好提升至前两位，与游戏行业并列。

高盛指出，阿里巴巴、拼多多、京东的市值合计只有亚马逊的四分之一，在政策利好不断释放、市场热情持续高涨的背景下，中国电商价值重估空间巨大。

侃见财经认为，本次的上涨，是全球资本的一次“纠错”。为了弥补错误，全球资本正在积极地、真金白银地做多中国资产。

从国庆假期港股的表现来看，外资的行动表现得相当迅速，节后市场大概率延续做多趋势，而港股可能录得比A股更大的涨幅。

10月3日，汇丰将中国内地股票评级从中性上调至超配。而花旗则上调了多家A股公司的评级。汇丰表示，由于内地股票估值仍然较低，投资者仓位较轻，加入这波涨势依然不晚。

国泰君安也表示，海外降息趋势确定，港股市场将先进行估值洼地修复，未来走势以向上为主，利率敏感型行业股价弹性更大，包括互联网龙头、医药和消费等行业。

摩根大通认为，散户的兴奋情绪，新开户数量激增就是证明，全球基金对中国股市的敞口可能收窄。

有市场观察人士则表示，早些时候离开中国股市转而投向日本和东南亚股市的一波资金，正在重新配置中国资产。侃见财经认为，自去年年底开始，巴菲特、扎克伯格、贝佐斯、黄仁勋等一众大佬，也在高位持续减持套现，这也向市场释放了一个信号，即美股当下的风险相对较高。

对比之下，中国资产目前仍在低位，面对全球市场屡创新高，中国资产将会被重估，这也意味着一轮大牛市可能即将起航。

自去年下半年开始，巴菲特对于美股的担忧情绪就在升温。

而在此前的2023年四季度，伯克希尔曾试探性地减持了1000万股苹果的股票。当时面对媒体的采访，巴菲特解释称，是因为税收原因。

对此，他还着重强调了，苹果是一项比较好的业务，除非出现一些特别重大的事情。

今年一季度，伯克希尔减持1.16亿股苹果股票，按照当时的平均价格计算，伯克希尔一举套现了约200亿美元。

到了二季度，伯克希尔的减持则更加凶猛，其在第二季度将其持有的苹果公司股份从*季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅高达49.3%。持股市值也从1743亿美元暴降至842亿美元。

很显然，此前巴菲特说谎了，如果仅仅因为税收原因，巴菲特不太会如此大手笔地减持苹果，且按照目前巴菲特的行为推断，其最终的动作应该是清仓，而不是继续持有。

截至二季度末，伯克希尔的现金储备继续创下了历史新高，达到了惊人的2769亿美元。

巴菲特曾经表示，“我们很乐意花钱，但必须是正在做一些风险很小并且可以为我们赚很多钱的事情。”

也就是说，从大方向来看，巴菲特有可能觉得当下美股风险过高。

具体表现在，除了苹果公司，巴菲特还大幅地减持了其第二大持仓——美国银行。

根据相关资料显示，进入7月之后，巴菲特开始密集地抛售美国银行的股票；根据最新的监管文件显示，9月30日至10月2日，伯克希尔再度抛售美国银行，其剩余持股比例降至10.2%。

根据不完全统计，从7月至今，伯克希尔累计减持约92.9亿美元的美国银行的股票。按照当下减持速度，伯克希尔持有美国银行股份很快会降至10%以下，根据相关规定，若持股比例不超过10%，巴菲特将不再需要像现在这样在两个工作日内披露交易情况，通常可能需要等待数周，在每个季度报告中披露。

值得注意的是，若不考虑税收的影响，巴菲特自今年7月中旬以来抛售美银股票的总收益、加上自2011年以来获得的股息，已经超过了其购买美银股票所支出的146亿美元。也就是说，伯克希尔持有的价值320亿美元的股票将成为伯克希尔公司的纯利润。

侃见财经注意到，近年来，伯克希尔已经清仓了多家银行的股票，包括美国合众银行、富国银行、纽约梅隆银行。而巴菲特的行为，也很可能是对美股未知风险的提前反应。

今年以来，苹果公司的表现并不算太好。

巴菲特的减持之下，尽管苹果公司创下了新高，但是压力并不算小。因此，在这种背景下，库克也减持了苹果公司股票。

根据SEC最近披露的一份文件显示，苹果首席执行官蒂姆·库克出售了22.39万股苹果股票，总计套现5027.6万美元，约合人民币3.53亿元。

此前有媒体曾报道，截至2024年初，库克持有超过300万股苹果股票。未售出的股票价值超过5亿美元，股票授予构成了他薪酬方案的大部分。

值得注意的是，库克的此次减持，并不稀奇。

有统计显示，2023年，库克曾抛售过苹果公司股票，套现约4150万美元；今年4月，库克减持苹果公司股票，套现约为1600万美元。

除了库克之外，苹果的多位高管也选择了高位套现。

根据SEC文件显示，苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯近期也选择跟随库克，卖出了59370股苹果股票，套现约1350万美元；苹果高级副总裁迪尔德丽·奥布莱恩出售了61019股苹果股票，套现1380万美元；苹果总法律顾问、法律和全球安全高级副总裁凯特·亚当斯也抛售了61019股股票，套现了约1380万美元……

当然，被密集套现的科技公司不止苹果一家，除了黄仁勋、扎克伯格，其中套现最为“疯狂”的当属亚马逊创始人贝佐斯，7月初，亚马逊股价创出历史新高之后，贝佐斯就抛出了一份50亿美元的减持计划。

要知道，在今年2月，贝佐斯曾在9个交易日内出售了5000万股亚马逊股票，套现约85.21亿美元。如果本次的减持计划年内完成，那么贝佐斯今年套现的金额将达到惊人的135.21亿美元，约合人民币949亿元。

侃见财经认为，随着美股不断新高，美科技股的泡沫已十分明显，因此，部分大佬选择抛售股票以应对未来可能出现的下跌也十分合理。在此背景下，A股以及港股的暴涨，吸引了全球投资者重返中国。我们认为，随着中国资产的全面重估，外资的涌入，将加速A股以及港股的全面上涨。

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